{"id":38265,"date":"2026-03-17T08:00:22","date_gmt":"2026-03-17T11:00:22","guid":{"rendered":"https:\/\/lametro989.com\/?p=38265"},"modified":"2026-03-17T08:00:22","modified_gmt":"2026-03-17T11:00:22","slug":"la-morosidad-crediticia-de-las-familias-mas-de-10-con-irregularidad-en-el-pago","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/lametro989.com\/?p=38265","title":{"rendered":"\u00a0La morosidad crediticia de las familias\u00a0m\u00e1s de 10% con irregularidad en el pago"},"content":{"rendered":"\n

Un informe privado indica que la mora toc\u00f3 en enero niveles no vistos desde los primeros meses post Convertibilidad, en los \u201990. Las tasas explican parte del problema<\/strong><\/em>.<\/p>\n\n\n\n

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El porcentaje de los\u00a0pr\u00e9stamos<\/strong>\u00a0del sistema financiero a las\u00a0familias<\/strong>\u00a0que est\u00e1 en\u00a0situaci\u00f3n irregular<\/strong>\u00a0(con mora de, al menos 90 d\u00edas) volvi\u00f3 a subir en enero de este a\u00f1o por\u00a0decimoquinto mes consecutivo<\/strong>\u00a0, es decir que crece constantemente desde octubre 2024. Seg\u00fan un informe especial de la Consultora 1816<\/strong> , en base a datos de la Central de Deudores del BCRA (CENDEU), la mora en los cr\u00e9ditos a hogares subi\u00f3 1,3 puntos, desde el 9,3% en diciembre de 2025 (dato confirmado por el Informe de Bancos del BCRA) hasta 10,6% en enero de este a\u00f1o. <\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Las altas tasas para la toma de cr\u00e9ditos en bancos y billeteras virtuales, en un contexto que sigue dominado por la volatilidad, y los ingresos reales de los hogares cayendo<\/strong>  en los \u00faltimos meses (entre septiembre y diciembre, el salario promedio del empleo registrado tuvo una reducci\u00f3n acumulada del 2,4%), configuran desde hace tiempo un escenario donde la irregularidad del cr\u00e9dito creci\u00f3 hasta niveles r\u00e9cord. <\/p>\n\n\n\n

Lo viene informando mes a mes el Banco Central a trav\u00e9s de su reporte sobre Bancos. El m\u00e1s reciente, con datos de diciembre de 2025<\/strong> , revel\u00f3 que la irregularidad del cr\u00e9dito al sector privado se increment\u00f3 0,3 puntos porcentuales (p.p.) en un mes, alcanzando el 5,5% a nivel sist\u00e9mico. Es decir que, del total de cr\u00e9ditos otorgados por las entidades bancarias a este sector que incluye a hogares y empresas, ese 5,5% presenta problemas de pago. <\/p>\n\n\n\n

Al analizar por tipo de deudor, el indicador de mora de los pr\u00e9stamos a las familias aument\u00f3 0,5 p.p. en diciembre, hasta 9,3%, el peor nivel desde 2010, cuando comenz\u00f3 a elaborarse la serie estad\u00edstica. El nuevo reporte oficial<\/strong> se conocer\u00e1 en los \u00faltimos d\u00edas de marzo y contendr\u00e1 un relevamiento de enero. <\/p>\n\n\n\n

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Un nuevo r\u00e9cord <\/h2>\n\n\n\n

El reporte de la consultora revela que la irregularidad del conjunto de pr\u00e9stamos al sector privado no financiero aument\u00f3 en el primer mes del a\u00f1o, hasta 6,4%<\/strong> , incluyendo la morosidad de los pr\u00e9stamos a empresas<\/strong> (que creci\u00f3 desde 2,5% en diciembre a 2,8% en enero). <\/p>\n\n\n\n

La gravedad del panorama se observa en otro dato de la CENDEU: en las 25 entidades financieras m\u00e1s grandes del pa\u00eds, la mora de los cr\u00e9ditos a familias subi\u00f3 en enero. Para los especialistas de la consultora, esto refleja que “esta suba de la irregularidad contin\u00faa siendo mucho m\u00e1s un fen\u00f3meno macro<\/strong> que algo que pueda explicarse por las pol\u00edticas de cr\u00e9dito de cada una de las entidades”.<\/p>\n\n\n\n

Con el dato de enero, la mora en los cr\u00e9ditos a hogares del conjunto de entidades financieras alcanz\u00f3 un nuevo r\u00e9cord en m\u00e1s de dos d\u00e9cadas<\/strong> , tocando niveles no vistos desde los primeros meses post Convertibilidad. <\/p>\n\n\n\n

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En las 25 entidades financieras m\u00e1s grandes del pa\u00eds, la mora de los cr\u00e9ditos a familias subi\u00f3 en enero. <\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

Con entidades no financieras <\/h2>\n\n\n\n

Otro dato a destacar de los n\u00fameros de la CENDEU es que la irregularidad de los cr\u00e9ditos de entidades no financieras a familias tambi\u00e9n continu\u00f3 subiendo en enero, saltando de 26,0% a 27,4% en un mes.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

Desde la consultora califican como “notable” la diferencia entre la mora de los pr\u00e9stamos a hogares de entidades financieras (bancos y compa\u00f1\u00edas financieras) y entidades no financieras (todos los otros proveedores de cr\u00e9dito). En el caso de las entidades no financieras, ya puede afirmarse que m\u00e1s de un cuarto de los pr\u00e9stamos est\u00e1 en situaci\u00f3n irregular, algo que, de acuerdo con las estad\u00edsticas del BCRA, solo se hab\u00eda visto en 2019 (a\u00f1o de crisis en el gobierno de Mauricio Macri) y en 2020 (a\u00f1o de pandemia). <\/strong> <\/p>\n\n\n\n

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Como el cr\u00e9dito de entidades financieras a familias es mucho m\u00e1s elevado que el de las entidades no financieras ($63 billones versus menos de $13 billones, seg\u00fan datos de enero de la Central de Deudores), tomando los cr\u00e9ditos de ambos tipos de entidades, la mora total de hogares est\u00e1 por debajo del 14%<\/strong> , seg\u00fan se estima. <\/p>\n\n\n\n

Asimismo, Tarjeta Naranja y Mercado Libre<\/strong>  siguen liderando con mucha distancia el segmento de los proveedores no financieros de cr\u00e9dito, explicando entre ambas entidades casi el 60% de esos pr\u00e9stamos a las familias. <\/p>\n\n\n\n

“Todas las principales entidades no financieras muestran crecimiento en la irregularidad del cr\u00e9dito a hogares en enero respecto a diciembre, de modo que repetimos que lo de la mora contin\u00faa trat\u00e1ndose de un fen\u00f3meno macro”, concluye el informe de 1816.<\/p>\n\n\n\n

Tasas efectivas entre 90 y 200%<\/h2>\n\n\n\n

De acuerdo con el an\u00e1lisis de la Consultora 1816, parte de la diferencia entre la mora<\/strong> de los cr\u00e9ditos de entidades financieras y no financieras puede atribuirse a las tasas de inter\u00e9s de los pr\u00e9stamos. <\/strong> <\/p>\n\n\n\n

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Seg\u00fan las estad\u00edsticas del BCRA, entre 2019 y mediados de 2025 las tasas nominales de los pr\u00e9stamos personales de entidades no financieras fueron en promedio un 90%<\/strong>  m\u00e1s altas que las tasas de entidades financieras, es decir, casi el doble; y las tasas reales de todos los segmentos aumentaron significativamente el a\u00f1o pasado. <\/p>\n\n\n\n

En febrero, la tasa de un pr\u00e9stamo personal promedio de una entidad financiera fue de 69,7% (TNA 30 d\u00edas), lo que equivale a una Tasa Efectiva Anual (TEA nominal) de 96,8% y a una TEA real de 39,7% contemplando la inflaci\u00f3n del mes. <\/p>\n\n\n\n

En el caso de entidades no financieras, si la tasa nominal promedio sigui\u00f3 siendo un 90% superior (es decir, de 132,4% TNA nominal), la TEA nominal fue 251,0% y la TEA real fue de 149,1%. <\/p>\n\n\n\n

En algunos meses del a\u00f1o pasado, la tasa efectiva real super\u00f3 el 70% en el caso de entidades financieras y muy probablemente el 200% en el caso de entidades no financieras. En ambos casos, el Costo Financiero Total de los cr\u00e9ditos, que incluye gastos asociados a los cr\u00e9ditos, es significativamente superior.<\/p>\n\n\n\n

“El nivel tan elevado de las tasas de inter\u00e9s reales de los pr\u00e9stamos a familias, y especialmente de los pr\u00e9stamos personales, implica un nivel de irregularidad m\u00e1s alto, dado cualquier nivel de actividad econ\u00f3mica”,<\/strong>  advierten los especialistas de 1816. <\/p>\n\n\n\n

Volatilidad <\/h2>\n\n\n\n

Seg\u00fan el reporte, existen “m\u00faltiples razones que explican las elevadas tasas reales de los pr\u00e9stamos a hogares”. Por caso, lo que recomiendan los expertos es “bajar la volatilidad de las tasas cortas, que creci\u00f3 enormemente desde mediados de 2025”.<\/strong> De hecho, marcaron que “desde que se elimin\u00f3 el corredor de tasas de inter\u00e9s, las tasas a un d\u00eda se han movido tanto que todos los actores del mercado se acostumbraron a tomar decisiones sabiendo que de un d\u00eda para el otro las tasas pueden duplicarse o bajar a la mitad (algo que en algunas ocasiones ocurre incluso de manera intradiaria)”.<\/p>\n\n\n\n

De ah\u00ed que tanta volatilidad acorta mucho el horizonte de las decisiones financieras o, puesto de otra manera, lleva a que los inversores y\/o prestamistas prioricen dar cr\u00e9ditos cortos y\/o exijan tasas muy elevadas. <\/p>\n\n\n\n

“Los beneficios de este r\u00e9gimen monetario no son evidentes<\/strong> , m\u00e1s all\u00e1 de que le otorga al equipo econ\u00f3mico muchos grados de libertad para cambiar las condiciones de liquidez abruptamente de un d\u00eda para el otro sin dar demasiadas explicaciones. Los logros de esta administraci\u00f3n en materia financiera en los \u00faltimos 2 a\u00f1os han sido muy contundentes pero es inevitable preguntarse si con otra pol\u00edtica de tasas no se conseguir\u00eda mayor estabilidad”, concluye la consultora.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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